Historia De Forex

La historia de Forex en línea moderna comienza en 1973. A pesar de que el comercio de divisas ha existido desde los tiempos del antiguo Egipto, que en ese momento el mercado era muy primitivo, y no había herramientas de negociación de avance como hoy análisis fundamental. por ejemplo. Las primeras monedas fueron usadas en los tiempos de los faros, y las primeras notas de papel fueron introducidas por los babilonios. Más tarde, se utilizó la moneda romana llamada aureus, que fue seguida por el denario. Ambas monedas tenían uso mundial, convirtiéndolas en las primeras monedas globales en moneda extranjera. El sistema de Bretton Woods (1944-1973). Vino después de la gran inestabilidad de la Segunda Guerra Mundial. Inglaterra y otros países europeos quedaron en ruinas, después de la guerra terminó, mientras que la economía de los EE. UU. se mantuvo relativamente estable y fuerte. El USD se convirtió en la moneda prominente después de la Segunda Guerra Mundial, principalmente debido a la guerra. El Dólar también se convirtió en la nueva moneda de reserva global, y se mantuvo así en todo el resto de la historia de Forex. Esto se acordó en la conferencia de Bretton Woods, cuando todas las otras monedas extranjeras estaban vinculadas al USD, y se formó una nueva red financiera internacional. En 1971, el Acuerdo Smithsonian fue firmado por diez de las principales potencias financieras, pero su intento de mejorar la estabilidad a la actual historia de Forex fracasó. Los tipos de cambio flotantes libres entraron en uso cuando terminó el acuerdo de Bretton Woods. Esto ocurrió después de que este sistema financiero internacional estuviera en funcionamiento durante tres décadas en la historia de Forex. Durante 1973, el Reino Unido, enfrentando problemas financieros, flotó su moneda. Otras monedas comenzaron a perder valor, y esto llevó a las economías europeas a también flotar sus monedas. 1994 vio el primer comercio de divisas en línea introducido a la historia de Forex. Esto tuvo un gran impacto en el desarrollo de la moneda del euro, e introdujo un nuevo contendiente importante para el control de los USD en la historia de Forex. En 2002 el Euro se convirtió en la moneda oficial de 12 naciones europeas, y en los últimos años más naciones se han unido a este acuerdo. La historia de Forex en línea moderna ofrece nuevas opciones para el comerciante en línea, como el uso de la cuenta de margen para apalancar las inversiones, y esto es todo gracias a la contribución de Internet a la historia de la divisa. Jim Barns, Market AnalystForex Market History Este artículo es una visión general de la evolución histórica del mercado de divisas. Se sigue la historia del mercado de divisas y las raíces del comercio internacional de divisas desde los días de la bolsa de oro, a través del Acuerdo de Bretton Woods, a su actual configuración. El período de intercambio de oro y el Acuerdo de Bretton Woods. El Acuerdo de Bretton Woods, establecido en 1944, fijó las monedas nacionales contra el dólar, y fijó el dólar a una tasa de 35 USD por onza de oro. En 1967, un banco de Chicago se negó a hacer un préstamo en libras esterlinas a un profesor de la universidad con el nombre de Milton Friedman porque tenía la intención de usar los fondos para cortar la moneda británica. La negativa de los bancos a conceder el préstamo se debió al Acuerdo de Bretton Woods. Este acuerdo tenía como objetivo establecer la estabilidad monetaria internacional, evitando que el dinero tomara vuelo entre países y frenando la especulación en las monedas internacionales. Antes de Bretton Woods, el estándar de intercambio de oro - dominante entre 1876 y la Primera Guerra Mundial - gobernó sobre el sistema económico internacional. Bajo el intercambio de oro, las monedas experimentaron una nueva era de la estabilidad porque fueron apoyadas por el precio del oro. Sin embargo, el estándar de intercambio de oro tenía una debilidad de los patrones de auge-busto. A medida que se fortalecía la economía, importaría mucho hasta que agotara sus reservas de oro necesarias para mantener su moneda. Como resultado, la oferta monetaria disminuiría, las tasas de interés aumentarían y la actividad económica se desaceleraría hasta el punto de recesión. En última instancia, los precios de las materias primas llegarían al fondo, resultando atractivos para otras naciones, que se lanzarían a una furia de compra que inyectaría oro a la economía hasta que aumentara su oferta monetaria, reduciendo las tasas de interés y restaurando la riqueza en la economía. Tales patrones del auge-busto abundaron a través del estándar de oro hasta que la Primera Guerra Mundial interrumpió temporalmente flujos comerciales y el movimiento libre del oro. El Acuerdo de Bretton Woods se fundó después de la Segunda Guerra Mundial, con el fin de estabilizar y regular el mercado internacional de divisas. Los países participantes acordaron tratar de mantener el valor de su moneda dentro de un estrecho margen frente al dólar y una tasa equivalente de oro según sea necesario. El dólar ganó una posición de la prima como moneda de la referencia, reflejando el cambio en el dominio económico global de Europa a los EEUU. Se prohibió a los países devaluar sus monedas para beneficiar su comercio exterior y sólo se les permitió devaluar sus monedas en menos de 10. El gran volumen del comercio internacional de divisas llevó a movimientos masivos de capital, generados por la construcción de la posguerra durante la década de 1950 , Y este movimiento desestabilizó los tipos de cambio establecidos en el Acuerdo de Bretton Woods. 1971 anunció el abandono de los bosques de Bretton en que el dólar de los EEUU ya no sería intercambiable en oro. En 1973, las fuerzas de la oferta y la demanda controlaban las principales monedas de las naciones industrializadas, que ahora flotaban más libremente entre las naciones. Los precios flotaron diariamente, con volúmenes, velocidad y volatilidad de precios cada vez más a lo largo de los años setenta, y surgieron nuevos instrumentos financieros, desregulación del mercado y liberalización del comercio. El inicio de los ordenadores y la tecnología en los años ochenta aceleró el ritmo de ampliación del continuum de mercado para los movimientos de capitales transfronterizos a través de las zonas horarias asiáticas, europeas y americanas. Las transacciones en divisas aumentaron intensamente de casi 70 mil millones al día en los años 80, a más de 1,5 trillones un día dos décadas más tarde. La explosión del mercado del euro El rápido desarrollo del mercado Eurodólar, en el que los dólares estadounidenses se depositan en bancos fuera de Estados Unidos, fue un importante mecanismo para acelerar el comercio de divisas. Asimismo, los mercados del euro son aquellos en los que los activos se depositan fuera de la moneda de origen. El mercado Eurodollar surgió por primera vez en la década de 1950, cuando los ingresos petroleros de las Uniones Soviéticas, todos en dólares estadounidenses, se depositaron fuera de Estados Unidos, temiendo ser congelados por los reguladores estadounidenses. Esto dio lugar a una enorme reserva de dólares fuera del control de las autoridades estadounidenses. El gobierno estadounidense impuso leyes para restringir los préstamos en dólares a los extranjeros. Los mercados del euro eran particularmente atractivos porque tenían mucho menos regulaciones y ofrecían mayores rendimientos. A partir de finales de los años ochenta, las compañías estadounidenses comenzaron a tomar préstamos en alta mar, encontrando los mercados del euro un lugar ventajoso para mantener el exceso de liquidez, otorgar préstamos a corto plazo y financiar importaciones y exportaciones. Londres fue y sigue siendo el principal mercado offshore. En la década de 1980, se convirtió en el centro clave en el mercado Eurodólar cuando los bancos británicos comenzaron a prestar dólares como una alternativa a las libras con el fin de mantener su posición de liderazgo en las finanzas mundiales. La localización geográfica conveniente de Londons (que funciona durante los mercados asiáticos y americanos) es también instrumental en la preservación de su dominación en el mercado del euro. Advertencia de Riesgo: Forex, Commodities, Options y CFDs (OTC Trading) son productos apalancados que conllevan un riesgo sustancial de pérdida hasta su capital invertido y pueden no ser adecuados para todos. Asegúrese de que entiende completamente los riesgos involucrados y no invierta dinero que no puede permitirse perder. Consulte nuestra renuncia de responsabilidad completa. EF Worldwide Ltd EF Worldwide Ltd Easy Forex reg es una marca registrada. 1313 Dada la naturaleza global del mercado cambiario de divisas, es importante primero examinar y aprender algunos de los eventos históricos importantes relacionados con las monedas y el cambio de divisas antes de entrar en cualquier mercado de divisas. vientos alisios. En esta sección revisaremos bien el sistema monetario internacional y cómo ha evolucionado hasta su estado actual. A continuación, echar un vistazo a los principales actores que ocupan el mercado de divisas - algo que es importante para todos los potenciales comerciantes de divisas para entender. La historia del sistema estándar de oro de Forex La creación del sistema monetario estándar de oro en 1875 marca uno de los eventos más importantes en la historia del mercado de divisas. Antes de que se aplicara el patrón oro, los países utilizarían comúnmente el oro y la plata como medio de pago internacional. El principal problema con el uso de oro y plata para el pago es que su valor se ve afectado por la oferta externa y la demanda. Por ejemplo, el descubrimiento de una nueva mina de oro reduciría los precios del oro. La idea subyacente detrás del estándar de oro era que los gobiernos garantizaron la conversión de la modernidad en una cantidad específica de oro, y viceversa. En otras palabras, una moneda estaría respaldada por el oro. Obviamente, los gobiernos necesitaban una reserva de oro bastante importante para satisfacer la demanda de divisas. A finales del siglo XIX, todos los principales países económicos habían definido una cantidad de moneda por una onza de oro. Con el tiempo, la diferencia en el precio de una onza de oro entre dos monedas se convirtió en el tipo de cambio para esas dos monedas. Esto representó los primeros medios estandarizados de cambio de moneda en la historia. El estándar de oro finalmente se rompió durante el comienzo de la Primera Guerra Mundial. Debido a la tensión política con las grandes potencias europeas sentía la necesidad de completar grandes proyectos militares. La carga financiera de estos proyectos era tan sustancial que no había suficiente oro en ese momento para cambiar por todo el exceso de moneda que los gobiernos estaban imprimiendo. Aunque el estándar de oro haría un pequeño regreso durante los años de entreguerras, la mayoría de los países lo habían dejado de nuevo por el inicio de la Segunda Guerra Mundial. Sin embargo, el oro nunca dejó de ser la última forma de valor monetario. Sistema de Bretton Woods Antes del final de la Segunda Guerra Mundial, las naciones aliadas creían que habría una necesidad de fijar el nivel del oro en el mercado de oro. Un sistema monetario para llenar el vacío que quedó atrás cuando se abandonó el sistema de patrón oro. En julio de 1944, más de 700 representantes de los aliados se reunieron en Bretton Woods. New Hampshire para deliberar sobre lo que se llamaría el sistema de Bretton Woods de la gestión monetaria internacional. Para simplificar, Bretton Woods llevó a la formación de lo siguiente: Un método de tipos de cambio fijos13 El dólar de los EE. UU. reemplazando el patrón oro para convertirse en una moneda de reserva primaria y 13 La creación de tres organismos internacionales para supervisar la actividad económica: ), El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento y el Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT). Una de las principales características de Bretton Woods es que el dólar estadounidense reemplazó al oro como principal estándar de convertibilidad para las monedas de los mundos y además, el dólar estadounidense se convirtió en la única moneda que estaría respaldada por el oro. (Esto resultó ser la principal razón por la que Bretton Woods finalmente fracasó). Durante los próximos 25 años o más, el tuvo que ejecutar una serie de déficits de balanza de pagos para ser la moneda reservada mundos. A principios de los años setenta, las reservas de oro estadounidenses estaban tan agotadas que el tesoro no tenía oro suficiente para cubrir todos los dólares estadounidenses que los bancos centrales extranjeros tenían en reserva. Por último, el 15 de agosto de 1971, el presidente de los Estados Unidos, Richard Nixon, cerró la ventanilla dorada y anunció al mundo que ya no intercambiaría oro por los dólares estadounidenses que se mantenían en reservas extranjeras. Este evento marcó el final de Bretton Woods. Aunque Bretton Woods no duró, dejó un legado importante que todavía tiene un efecto significativo en el clima económico internacional de hoy. Este legado existe bajo la forma de los tres organismos internacionales creados en los años cuarenta: el FMI, el Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo (ahora parte del Banco Mundial) y el GATT, precursor de la Organización Mundial del Comercio. (Para saber más sobre Bretton Wood, lea Qué es el Fondo Monetario Internacional y los tipos de cambio flotante y fijo?) Tipos de cambio actuales Después de que el sistema de Bretton Woods se rompió, el mundo finalmente aceptó el uso de tipos de cambio flotantes durante el acuerdo de 1976 , Lo que significa que el uso del patrón oro sería abolido permanentemente. Sin embargo, esto no quiere decir que los gobiernos adoptaran un sistema de tipo de cambio de libre flotación puro. La mayoría de los gobiernos emplean uno de los siguientes tres sistemas de tipos de cambio que todavía se utilizan hoy en día: Dólarización13 Tasa compensada y13 Tasa flotante administrada. Dolarización Este evento ocurre cuando un país decide no emitir su propia moneda y adopta una moneda extranjera como su moneda nacional. Aunque la dolarización generalmente permite que un país sea visto como un lugar más estable para la inversión, el inconveniente es que el banco central del país ya no puede imprimir dinero ni hacer ningún tipo de política monetaria. Un ejemplo de dolarización es las tasas pagadas La fijación se produce cuando un país fija directamente su tipo de cambio a una moneda extranjera para que el país tenga algo más estabilidad que un flotador normal. Más específicamente, la vinculación permite que una moneda del país se intercambie a una tasa fija con una sola o una canasta específica de divisas. La moneda sólo fluctúa cuando cambian las monedas vinculadas. Fijó su yuan al dólar estadounidense a una tasa de 8,28 yuanes a US1, entre 1997 y el 21 de julio de 2005. La desventaja de la fijación sería que el valor de una moneda está a merced de la situación económica de la moneda vinculada. Por ejemplo, si el dólar de los Estados Unidos se aprecia sustancialmente frente a todas las demás monedas, el yuan también apreciaría, lo cual puede no ser lo que el banco central chino quiere. Tasa flotante administrada Este tipo de sistema se crea cuando se permite que el tipo de cambio de una moneda cambie libremente en valor sujeto a las fuerzas del mercado de la oferta y la demanda. Sin embargo, el gobierno o el banco central pueden intervenir para estabilizar fluctuaciones extremas en los tipos de cambio. Por ejemplo, si la moneda de un país se está depreciando mucho más allá de un nivel aceptable, el gobierno puede aumentar las tasas de interés a corto plazo. Aumentar las tasas debe hacer que la moneda para apreciar un poco, pero entiendo que este es un ejemplo muy simplificado. Los bancos centrales suelen emplear una serie de herramientas para administrar la moneda. Participantes en el mercado A diferencia del mercado de valores, donde los inversores a menudo sólo negocian con inversores institucionales (como los fondos mutuos) u otros inversores individuales, hay participantes adicionales que negocian en el mercado de divisas por razones completamente diferentes a las del mercado de renta variable. Por lo tanto, es importante identificar y comprender las funciones y motivaciones de los principales actores del mercado de divisas. Gobiernos y Bancos Centrales Se puede argumentar que algunos de los participantes más influyentes involucrados en el intercambio de divisas son los bancos centrales y los gobiernos federales. En la mayoría de los países, el banco central es una extensión del gobierno y conduce su política en tándem con el gobierno. Sin embargo, algunos gobiernos consideran que un banco central más independiente sería más eficaz para equilibrar los objetivos de frenar la inflación y mantener las tasas de interés bajas, lo que tiende a aumentar el crecimiento económico. Independientemente del grado de independencia que posea un banco central, los representantes gubernamentales suelen celebrar consultas periódicas con los representantes de los bancos centrales para discutir la política monetaria. Así, los bancos centrales y los gobiernos suelen estar en la misma página cuando se trata de la política monetaria. Los bancos centrales a menudo están involucrados en la manipulación de los volúmenes de reserva para cumplir con ciertos objetivos económicos. Por ejemplo, desde que fijó su moneda (el yuan) al dólar estadounidense, China ha estado comprando millones de dólares en bonos del tesoro para mantener el yuan a su tipo de cambio objetivo. Los bancos centrales utilizan el mercado de divisas para ajustar sus volúmenes de reserva. Con bolsillos extremadamente profundos, producen una influencia significativa en los mercados de divisas. Bancos y otras instituciones financieras Además de los bancos centrales y los gobiernos, algunos de los mayores participantes involucrados en las transacciones de divisas son los bancos. La mayoría de las personas que necesitan moneda extranjera para transacciones a pequeña escala se ocupan de los bancos de barrio. Sin embargo, las transacciones individuales pálida en comparación con los volúmenes que se negocian en el mercado interbancario. El mercado interbancario es el mercado a través del cual los grandes bancos negocian entre sí y determinan el precio de la divisa que los comerciantes individuales ven en sus plataformas de negociación. Estos bancos hacen transacciones entre sí en sistemas de corretaje electrónicos basados ​​en el crédito. Sólo los bancos que tienen relaciones de crédito entre sí pueden participar en transacciones. Cuanto más grande es el banco, más relaciones de crédito tiene y mejor los precios que puede acceder para sus clientes. Cuanto menor sea el banco, menos relaciones de crédito tendrá y menor será la prioridad que tenga en la escala de precios. Los bancos, en general, actúan como distribuidores en el sentido de que están dispuestos a comprar / vender una moneda al precio de oferta / venta. Una manera de que los bancos ganan dinero en el mercado de divisas es mediante el intercambio de divisas en una prima al precio que pagaron para obtenerlo. Dado que el mercado de divisas es un mercado descentralizado, es común ver a diferentes bancos con tipos de cambio ligeramente diferentes para la misma moneda. Hedgers Algunos de los clientes más grandes de estos bancos son las empresas que se ocupan de transacciones internacionales. Ya sea que una empresa esté vendiendo a un cliente internacional o comprando a un proveedor internacional, tendrá que lidiar con la volatilidad de las monedas fluctuantes. Si hay algo que detesta la administración (y los accionistas), es la incertidumbre. Tener que lidiar con el riesgo cambiario es un gran problema para muchas multinacionales. Por ejemplo, supongamos que una empresa alemana ordena que un equipo de un fabricante japonés pague en yenes dentro de un año. Dado que el tipo de cambio puede fluc - tuar salvajemente durante un año entero, la empresa alemana no tiene forma de saber si terminará pagando más euros en el momento de la entrega. Una opción que una empresa puede hacer para reducir la incertidumbre del riesgo cambiario es entrar en el mercado spot y hacer una transacción inmediata para la moneda extranjera que necesitan. Desafortunadamente, las empresas pueden no tener suficiente dinero en efectivo para realizar transacciones al contado o no quieren tener grandes cantidades de divisas por largos períodos de tiempo. Por lo tanto, las empresas emplean frecuentemente estrategias de cobertura para bloquear un tipo de cambio específico para el futuro o eliminar todas las fuentes de riesgo de tipo de cambio para esa transacción. Por ejemplo, si una empresa europea desea importar acero del país, tendría que pagar en dólares estadounidenses. Si el precio del euro cae frente al dólar antes de que se haga el pago, la empresa europea se dará cuenta de una pérdida financiera. Como tal, podría celebrar un contrato que bloqueó el tipo de cambio actual para eliminar el riesgo de negociar en dólares de los Estados Unidos. Estos contratos podrían ser forwards o futuros. Especuladores Otra clase de participantes en el mercado involucrados en transacciones relacionadas con divisas son los especuladores. En lugar de protegerse contra el movimiento de los tipos de cambio o el intercambio de divisas para financiar transacciones internacionales, los especuladores intentan ganar dinero aprovechando los fluctuaciones de los tipos de cambio. El más famoso de todos los especuladores de divisas es probablemente George Soros. El multimillonario gestor de fondos de cobertura es más famoso por especular sobre el declive de la libra esterlina, un movimiento que ganó 1.100 millones en menos de un mes. Por otra parte, Nick Leeson, un operador de derivados con el Barings Bank, tomó posiciones especulativas sobre contratos de futuros en yenes que dieron lugar a pérdidas por más de 1.400 millones, lo que provocó el colapso de la compañía. Algunos de los especuladores más grandes y más polémicos en el mercado de divisas son los fondos de cobertura, que son básicamente fondos no regulados que emplean estrategias de inversión no convencionales con el fin de obtener grandes ganancias. Piense en ellos como fondos mutuos sobre esteroides. Los fondos de cobertura son los niños azotados favoritos de muchos banqueros centrales. Dado que pueden hacer apuestas tan grandes, pueden tener un efecto importante en la moneda y la economía de un país. Algunos críticos culparon a los fondos de cobertura por la crisis monetaria asiática de finales de los años noventa, pero otros han señalado que el verdadero problema era la ineptitud de los banqueros centrales asiáticos. (Para más información sobre los fondos de cobertura, vea Introducción a los fondos de cobertura - Primera parte y Segunda parte.) De cualquier manera, los especuladores pueden tener una gran influencia en los mercados de divisas, especialmente los grandes. Ahora que usted tiene una comprensión básica del mercado de divisas, sus participantes y su historia, podemos pasar a algunos de los conceptos más avanzados que le acercará a ser capaz de comercio dentro de este mercado masivo. La siguiente sección se centrará en las principales teorías económicas que subyacen al mercado de divisas.